工信部近日发布 2026 年 1—4 月全国电子信息制造业运行数据，数据显示，国内规模以上电子信息制造业增加值同比大涨14%，分别高出同期规上工业、高技术制造业整体增速 8.4 个、1.4 个百分点，成为拉动工业经济上行的核心支柱产业；4 月单月增加值同比增速进一步抬升至15.6%，行业景气度持续走高，生产端、盈利端、外贸端、投资端实现全方位回暖，新质生产力赋能产业结构持续优化升级。
一、生产端分化优化：半导体领跑高增，智能终端结构性回暖
从重点工业品产出数据来看，产业呈现半导体高速扩容、智能手机回暖、传统计算机短期调整的结构性特征，高端化产品成为产量增长主力。1—4 月，国内集成电路总产量 1769.7 亿块，同比增幅 24.7%，芯片国产化落地、AI 算力需求爆发、新能源电子配套扩容三重因素拉动晶圆制造、封测产业全线增产，是全行业增速最强赛道；手机整体产量 4.52 亿台，小幅同比增长 0.3%，其中智能手机 3.9 亿台，同比提升 6.5%，折叠屏、AI 智能手机迭代升级叠加国内以旧换新政策落地，带动高端智能机产销回暖；微型计算机设备产量 9542.6 万台，同比下滑 10%，传统台式、消费级笔记本需求承压，但 AI 服务器、工业工控计算机逆势放量，对冲传统 PC 减量缺口。
业内分析指出，当前行业生产逻辑已从过去整机代工拉动，转向芯片、汽车电子、算力硬件、智能元器件等高附加值产品驱动，新能源汽车车载电子、工控面板、工业嵌入式打印机、智能传感器等细分品类订单持续饱满，中小专精特新电子制造企业开工率维持高位。
二、出口逐月改善：外需边际回暖，半导体出口韧性凸显
外贸数据释放积极信号，行业出口呈现逐月抬升态势，海外订单回暖迹象明确。1—4 月规上电子信息制造业累计出口交货值同比增长5.4%，增速较一季度环比提升 1.2 个百分点；其中 4 月单月出口交货值同比大增 8.8%，外需修复节奏加快。海关分项数据显示：1—4 月国内电视机出口 3464 万台，同比上涨 3.9%；集成电路出口 1170 亿个，同比增长 10.6%，半导体产品成为外贸增长压舱石；手机出口 2.18 亿台，同比小幅回落 2.4%，海外中低端机型竞争加剧，但国产高端智能机、智能穿戴设备海外出货稳步增长。全球电子产业链去库存周期接近尾声，欧美、东南亚数字化基建、新能源项目落地，持续拉动我国元器件、工控电子、显示器件出口需求。
三、盈利大幅改善：营收稳步扩容，利润总额翻倍增长
行业盈利水平迎来跨越式修复，成本管控与产品溢价能力同步提升，经营质量显著优化。1—4 月全行业规上企业实现营业收入5.88 万亿元，同比 + 15.7%；营业成本 5.03 万亿元，同比增长 12.7%，成本增速显著低于营收增速；全行业利润总额 3165 亿元，同比暴涨 1.08 倍，利润率大幅抬升。4 月单月行业营收 1.57 万亿元，同比增长 18.3%，单月产销提速进一步夯实全年盈利基础。盈利改善核心源于三方面：一是国产芯片、高端元器件国产化替代落地，产业链中间采购成本下行；二是 AI 硬件、汽车电子等高毛利产品占比持续提升，产品结构优化增厚利润；三是国内外需求共振，产能利用率回升，规模效应摊薄制造费用。
四、投资稳步加码：产业扩产意愿走强，聚焦高端制造赛道
固定资产投资保持稳健扩容，产业资本持续加码关键技术领域，扩产重心集中在半导体、先进封装、新能源电子方向。1—4 月电子信息制造业固定资产投资同比增长5.4%，高于同期工业整体投资增速 2.9 个百分点。各地持续落地集成电路产业园、车载电子零部件、新型显示产线建设项目，设备更新改造专项政策持续落地，头部制造企业加速老旧产线智能化改造，国产精密工控、面板嵌入式设备、自动化产线采购需求持续释放，上下游设备制造同步受益。
五、增长深层动因：政策 + 创新 + 内需三轮驱动新增长
1. 政策红利持续落地
消费品以旧换新、工业设备大规模更新政策全面落地，各地加码手机、智能家电、工控设备换新补贴，直接撬动终端消费与制造业技改需求；国家持续出台半导体产业扶持、专精特新电子企业扶持政策，助力产业链自主可控建设。
2. AI 产业化打开增量空间
人工智能全产业链落地催生海量算力硬件需求，AI 服务器、边缘计算终端、智能传感、配套芯片需求爆发，成为行业全新增长极；AI 终端手机、智能穿戴、智能家居产品迭代，持续打开消费电子增量市场。
3. 国产替代 + 新能源电子双轮发力
功率半导体、车载芯片、工控元器件国产化提速，汽车电动化、智能化带动车载电子需求爆发；光伏储能、工控仪表、工业打印机等配套电子元器件需求稳步上行，传统消费电子之外开辟全新增长赛道。
六、后市展望：高端化持续深化，全年稳增基础牢固
业内机构预判，伴随全球电子行业库存持续出清、国内促消费政策接续落地、AI 与新能源产业持续放量，二季度电子信息制造业有望延续高景气运行。后续产业将继续向高端芯片、汽车电子、先进算力、工业电子四大方向集中，低端代工产能持续出清，产业结构加速优化；国产工控、精密电子元器件、嵌入式智能硬件细分赛道将持续保持高增长，电子信息制造业作为新质生产力核心载体，将继续扛起全年工业稳增长重任。
